贝瑞基因(000710.CN)

贝瑞基因(000710):肝癌早筛稳步推进 三代测序开花结果

时间:21-09-06 00:00    来源:兴业证券

近日, 贝瑞基因(000710)发布2021 年半年报。报告期内,公司收入7.34 亿元,同比增长1.8%;实现归母净利润0.31 亿元,同比下降73.4%;实现扣非归母净利润0.30 亿元,同比下降66.5%。

国产测序仪装机加速,配套试剂增量空间大:报告期内,公司设备销售实现收入0.52 亿元,同比上升273.9%,试剂销售实现收入2.02 亿元,同比增长4.2%;公司测序仪加速进院、适用范围扩大获批;配套数据分析软件、IVD 试剂盒跟进有望提升仪器单产;

肝癌早筛临床试验稳步推进,多癌种全病程布局:前瞻性肝癌早筛临床实验PreCar II 期启动;PreCar I 期临床试验结果显示,莱思宁对肝癌极早期、早期筛查灵敏度达到88.9%、94.4%,区分肝癌与非肝癌受检者时,PPV达75.8%、NPV 达99.7%;cfDNA 全基因组检测纳入肝癌早筛专家共识;肝癌、肺癌等高危高发癌症的肿瘤早筛研究启动;? 三代测序构建新一代平台,三代地贫成为临床急先锋:公司以LDT 模式推出基于三代测序的三代地贫筛查产品,检测精度相比PCR、二代测序大幅提升;公司有望基于三代测序平台继续开发遗传病三级防控检测产品。

盈利预测与估值:我们调整了对公司的盈利预测,预计2021-2023 年公司EPS 分别为0.29 元、0.39 元、0.63 元,对应2021 年9 月3 日收盘价,市盈率分别为81.4 倍、59.5 倍、37.5 倍,维持“审慎增持”评级。

风险提示:市场竞争加剧、研发不及预期、产品集采、股权收购失败风险